Индекс РТС понизился по итогам торговой сессии на 0,67 проц до 1493,21 пункта, что оказалось ближе к нижней границе диапазона сегодняшних торгов. В течение же сегодняшней торговой сессии индекс РТС понижался примерно до 1487 пунктов и повышался примерно до 1506 пунктов.

Ближайший /с датой исполнения 15 сентября 2010 г/ фьючерс на индекс РТС сегодня к 19.10 мск составил 150150 пунктов против 151110 пунктов к этому времени на предыдущих торгах. Это соответствует ожиданию индекса на уровне 1501,50 пункта и несколько выше текущего значения индекса /ситуация умеренного контанго/ и что свидетельствует о преобладании слабо-оптимистичных настроений среди игроков.

Объем торгов на классическом рынке РТС составил сегодня 3,779 млн долл, что примерно на 6,4 млн долл ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.

На рынке «РТС Стандарт» объем торгов акциями к 19.10 мск составил 546,375 млн долл, что на 109,8 млн долл выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

Объем торгов фьючерсами к 19.10 мск равнялся около 4,324 млрд долл, опционами – 0,137 млрд долл против 3,267 млрд долл и 0,192 млрд долл к этому времени на предыдущих торгах.

Индекс ММВБ сегодня к закрытию торгов понизился на 0,58 проц и составил 1433,22 пункта, что оказалось ближе к нижней границе диапазона сегодняшних торгов. В течение же сегодняшней торговой сессии индекс ММВБ понижался примерно до 1427 пункта. Повышался индекс сегодня примерно до 1442 пункта.

Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом составил 263,941 млрд руб, что на 16,2 млрд руб выше аналогичного показателя предыдущих торгов.

Индекс ПРАЙМ-ДЖЕНЕРАЛ по итогам торгов понизился на 0,9 проц и составил 287,35 пункта, а индекс «голубых фишек» ПРАЙМ-ТОП уменьшился на 0,3 проц и составил 219,42 пункта.

В течение сегодняшней торговой сессии на российском рынке акций продолжили преобладать «фиксаторские» настроения. Неспособность рынка закрепиться выше важного уровня сопротивления в 1450 пунктов по индексу ММВБ породила активизацию спекулятивно настроенных игроков, спешащих зафиксировать прибыль после роста, продолжавшегося на рынке акций России с конца августа и выведшего его на уровни, максимальные с конца апреля по шкале ММВБ.

Впрочем, игроки пока придерживаются сдержанной тактики и не выводят основные биржевые индикаторы за рамки важных уровней поддержки и сопротивления. Так, опубликованные сегодня данные по розничным продажам в США в августе оказались позитивными, что вылилось в краткосрочную игру на повышение цен.

В частности, стало известно, что розничные продажи в США в августе выросли второй месяц подряд. Потребители покупали школьные товары и воспользовались рекламными акциями, освобождавшими их от уплаты налогов при покупках, которые проходили более чем в 12 штатах.

Согласно опубликованным во вторник данным Министерства торговли США, розничные продажи в августе выросли на 0,4 проц, что превышает прогноз экономистов, которые ожидали роста на 0,3 проц. Этот рост последовал за увеличением продаж на 0,3 проц в июле. Впрочем, в этом году расходы потребителей приобретают лишь самыми необходимыми товарами. Это заставляет компании розничной торговли предлагать большие скидки, чтобы привлечь покупателей.

Видимо, поэтому рост фондовых рынков на фоне указанного макроэкономического позитива оказался краткосрочным и сменился очередной волной падения. Оно усилилось в конце торгов, когда американский рынок акций в начале торговой сессии вторника продемонстрировал снижение.

Впрочем, опубликованные в 18.00 мск данные о товарно-материальных запасах компаний США оказались позитивными. Они резко увеличились в июле, а продажи продемонстрировали самый сильный рост за четыре месяца. Согласно представленным данным, товарно-материальные запасы компаний в июле выросли с учетом коррекции на сезонные колебания на 1,0 проц по сравнению с предыдущим месяцем и составили 1,376 трлн долл. Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,8 проц.

Этот рост стал самым сильным с июля 2008 г и указал на уверенность компаний в восстановлении экономики, которое пока сдерживается слабостью рынка труда. Продажи компаний в июле, как показали данные, выросли на 0,7 проц до 1,090 трлн долл. Это был самый крупный рост показателя с марта, когда продажи увеличились на 2,5 проц.

В результате в конце торгового дня в России мировые рынки акций и сырья демонстрировали рост, что несколько помогло и российским акциям компенсировать часть предыдущего падения.

Лучше рынка торговались сегодня акции «Ростелекома» (RTKM), подорожавшие на ММВБ на 9,06 проц. Этому, скорее всего, способствовали сообщения о том, что главой «Связьинвеста», по-видимому, станет заместитель гендиректора «Ростелекома» Вадим Семенов.

Акции ВТБ (VTBR) сегодня также торговались сегодня не сколько лучше рынка /не изменились в цене к закрытию торгов на ММВБ/ на фоне появившейся в СМИ информации о том, что американский фонд прямых инвестиций TPG Capital может стать крупнейшим миноритарным акционером ВТБ, купив 10 проц акций банка.

Начальник аналитического отдела компании «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских отметил, что сегодня рынок получил несколько порций адреналина.

«С утра проводилось небольшое снижение для проверки устойчивости нервной системы. Однако тест был выдержан и рынок продолжил рост. Индекс ММВБ предпринял новую попытку покорения высоты в 1450 пунктов. Но в средине дня вышли разочаровывающие данные по индексу экономических настроений в Германии по версии исследовательского института ZEW. В результате рынки Европы просели, а за ними потянулись и российские индексы. В результате был «нарисован» максимум по индексу ММВБ. Симптоматично, что он оказался ниже максимума предыдущего дня.

Вышедшая в 16.30 мск в США макроэкономическая статистика оказалась лучше ожиданий. Розничные продажи выросли второй месяц подряд. Статистика показала рост показателя на 0,4 проц при ожиданиях роста на 0,3 проц. При этом объем розничных продаж без учета автомобилей повысился на 0,6 проц против ожиданий роста на 0,3 проц. Заметно выросли продажи продуктов питания, одежды и бензина. На выходе этих данных рынок совершил «головокружительные кульбиты». Естественные после таких данных попытки роста впоследствии были жестко пресечены жесткими продажами. Кто-то из «крупняка» решил начать фиксацию прибыли.

Итогом дня на рынке стало снижение индекса ММВБ на 0,58 проц. Объемы торгов при этом на треть превысили среднемесячные значения. Повышенные объемы являются сопроводительным признаком сильной внутридневной динамики, а часто сопровождают и разворотные дни. Результаты существенно лучше рынка показали акции текоммуникационно сектора. На следующей неделе наступают даты отсечки для участия в собраниях акционеров, которые пройдут в ноябре и должны утвердить промежуточные дивиденды компаний сектора», – сказал Н.Подлевских.

Начальник аналитического отдела компании «Неттрейдер» Богдан Зварич отметил, что сегодня с утра на негативном внешнем фоне «медведи» нацелились на поддержку на уровне 1430 пунктов по индексу ММВБ.

«С первой попытки они не смогли достичь этого уровня, однако во второй половине дня, несмотря на позитивные данные по розничным продажам, снижение возобновилось, и индекс ММВБ ушел на время под уровень поддержки. В последние минуты по рынку прошла волна покупок, которая позволила «быкам» все-таки удержать этот уровень. При этом на часовом графике индекс ММВБ пробил краткосрочный восходящий тренд, берущий начало от минимумов 31-го августа, однако для закрытия краткосрочных «лонгов» я рекомендую дождаться пробоя уровня поддержки 1430 пунктов, что станет подтверждением пробоя повышательного тренда», – сказал Б.Зварич.

Как отметил аналитик компании «АФК» Станислав Савинов, во вторник российский фондовый рынок не проявил прежнего настроя на продвижение к новым локальным максимумам.

«Возникшие на прошлой неделе сигналы о продолжении среднесрочного растущего тренда после преодоления ключевого сопротивления на уровне в 1432 пункта по шкале ММВБ на текущий момент вошли в диссонанс со складывающейся конъюнктурой на внешних рынках и настороженностью, что после нетипичного для сентября повышения интереса к рисковым активам последует некоторая ощутимая закономерная коррекция котировок.

Препятствием для перехода на более высокие ценовые уровни сегодня выступила обстановка на международном валютном рынке, где ничто не свидетельствовало о восстановлении carry-trade. Крупный капитал продолжает искать спасения в защитных японской йене и швейцарском франке, обновивших свои многолетние максимумы ко многим своим конкурентам. «Зеленый свет» продолжению этому процессу сегодня дали состоявшиеся партийные выборы в Демократической партии Японии, по итогам которых свой пост сохранил Наото Кан, который в отличие от своего оппонента Итиро Одзавы был не столь резок в своих замечаниях по поводу укрепления йены.

Желание покупать акции притупилось сегодня и в связи с акцентированием внимания на старых «мозолях» – на отсутствии уверенности в том, что мировая экономика во втором полугодии избежит резкого торможения и неразрешенной ситуации с суверенным долгом ряда стран. Греция разместила свои полугодовые векселя с более высокой доходностью по сравнению с июльским аукционом, в то время как агентство S&P, оставив неизменным рейтинг Японии предупредило, что вероятность его ухудшения медленно, но верно растет.

Российский фондовый рынок к концу торгов вторника приблизился сверху-вниз к взятому сопротивлению в 1430 пунктов по индексу ММВБ и тестирует его в качестве поддержки. Уменьшение «давления» медведей на этих уровнях может привести к сохранению консолидации в диапазоне в 1430-1452 пунктов в ближайшие два дня, исход которой предрешит характер данных по промпроизводству и его опережающих индикаторов ситуации в промышленном секторе США – индексов деловой активности ФРБ Нью-Йорка и ФРБ Филадельфии. Последний является, вероятно, ключевым, поскольку в августе, показав отрицательные значения, он усилил разговоры о возможном наступлении повторной рецессии. Если же сохраняющие на текущий момент инициативу «быки» все же «сдадут» уровень в 1430 пунктов по шкале ММВБ, то тем самым они могут показать свою слабость «медведям» и усилить риски проведения последними успешной контратаки. Не реализовавшиеся сигналы приводят к более успешным контрдействиям исходя из технического анализа. Фактический слом растущего тренда может наступить после закрепления рынка ниже 1390 пунктов по индексу ММВБ», – сказал С.Савинов.

Говоря о перспективах, аналитик компании «Атон» Елена Кожухова напомнила, что завтра в США в 17.15 мск станет известны данные о промышленном производстве за август. Средние прогнозы аналитиков говорят о вероятности роста показателя на 0,2 проц, в то время как месяцем ранее он увеличился на 1 проц. В Европе в 12.30 мск стоит обратить внимание на уровень безработицы Великобритании за июль. Ожидается, что показатель не изменится.

«Индекс ММВБ сегодня «пробил» уровень поддержки 1435 пунктов, несколько приостановив снижение у значения 1430 пунктов. Завершение торгового дня ниже уровня 1435 пунктов говорит о высокой вероятности продолжения коррекции к следующей поддержке, расположенной на значении 1410 пунктов», – оценивает Е.Кожухова.

По итогам же сегодняшних торгов на классическом рынке РТС цена обыкновенных акций ОАО «Сбербанк» (SBER) понизилась на 0,54 проц к предыдущему закрытию и составила 2,75 долл.

Обыкновенные акции Сбербанка оказались лидерами по объему торгов /без учета акций «Газпрома»/ на классическом рынке РТС – 0,826 млн долл.

Цена обыкновенных акций ОАО «РусГидро» (HYDR) на ММВБ к закрытию понизилась на 1,40 проц и составила 1,6250 руб. Объем торгов акциями «РусГидро» на ММВБ при этом составил 0,523 млрд руб /0,320 млрд акций/, что примерно на 0,113 млрд руб ниже аналогичного показателя предыдущих торгов.

На ММВБ цена закрытия бумаг «Газпрома» равнялась 163,00 руб /снижение на 1,21 проц/ при объеме торгов около 47,444 млн акций /увеличение объема на 7,4 млн акций/. Минимальная цена акций «Газпрома» при этом сегодня составила 162,43 руб на акцию, максимальная – 164,75 руб.

На фондовой бирже «Санкт-Петербург» объем торгов акциями «Газпрома» через терминалы РТС к закрытию составил около 5,6 тыс акций, что примерно на 4,6ыс акций больше аналогичного показателя предыдущих торгов. Цена акций «Газпрома» при этом составила к закрытию 163,00 руб, что на 1,39 проц меньше аналогичного показателя предыдущих торгов.

Очередной, пусть и не столь масштабной, победой г-н Баффет как всегда обязан своей неповторимой манере ведения дел. Большинство участников опроса выделили именно стратегию миллиардера по покупке различных компаний как причину, по которой они отдали голос за Berkshire Hathaway. «Никто не хочет попросту скупать акции, однако если все же приходится это делать, то лучше поддержать деньгами того, кто создал свое состояние именно на скупке акций», — считает основатель Tiger 21 Мишель Сонненфелд. Подобный подход доказал свою состоятельность: с начала года бумаги Berkshire принесли инвесторам 19% дохода.

Примечательно, что в число членов Tiger 21 входят не просто состоятельные граждане, а высококлассные специалисты — инвестиционные банкиры, юристы и владельцы крупного бизнеса. Одно только членство в клубе стоит в год 30 тыс. долл. За эти деньги члены получают возможность регулярно посещать небольшие собрания, на которых присутствует по 10—12 человек, и обсуждать свои инвестиционные стратегии, а также делиться мнениями и новостями делового мира. В совокупности под управлением всех членов Tiger 21 (их насчитывается всего 140 человек) находится более 10 млрд долл.

Еще одним объяснением большой любви среди членов клуба к г-ну Баффету можно считать их весьма консервативный подход к инвестициям. По данным г-на Сонненфелда, среднестатистический инвест­и­ционный портфель члена клуба включает 30% вложений в акции, 25% в недвижимость, еще 20% отдается на покупку инструментов с фиксированной доходностью наподобие облигаций, 10% хранятся на банковских счетах. На весьма рискованные вложения в private equity и хедж-фонды остается лишь 10 и 5% соответственно.

«Это весьма консервативный подход к составлению портфеля. Такие инструменты, как наличность, облигации и недвижимость, сами по себе консервативны, а здесь их в общей сложности 55%. Такая структура может быть эффективно использована только в случае вложения большой суммы денег», — сказал РБК daily директор по инвестициям Everest Asset Management Григорий Клумов.

Опасения новой рецессии мировой экономики, усилившиеся весной, привели к глобальной распродаже акций и бегству инвесторов в золото. За II квартал рублевый индекс ММВБ снизился на 9,7%, а долларовый индикатор РТС — на 14,8%. Из торгующихся на ММВБ компаний акции лишь каждой десятой порадовали инвесторов прибылью (см. инфографику). В лидерах квартала оказались компании по добыче и производству драгметаллов — «Полиметалл» (+28,9%) и «Полюс золото» (+12,6%).

Максимальные убытки понесли держатели акций «Нутринвестхолдинга» и «Аптечной сети 36,6», потерявшие более половины вложений. Аналитик Nettrader.ru Георгий Аксенов объясняет это допэмиссиями акций компаний по цене существенно ниже рыночной, а также техническими дефолтами «Нутринвестхолдинга» по кредитам.

«Сейчас замедление мировой экономики становится все более очевидным, финансовые рынки уже третий месяц находятся в зоне турбулентности, и пока улучшения не видно», — говорит директор аналитического департамента Банка Москвы Кирилл Тремасов. Он советует пока держаться в стороне от рынка акций. С ним согласен и Станислав Клещев, аналитик инвестдепартамента «ВТБ 24», который к осени ожидает индекс ММВБ на уровне 1200 пунктов. Начальник отдела торговых операций ИФК «Солид» Владислав Шмидт и управляющий активами ИК «Грандис капитал» Андрей Толстоусов допускают падение индекса ММВБ до 1000-1100 пунктов к осени с последующим ростом до 1400 к концу года. После просадки рынка Клещев советует покупать акции банков и нефтегазовых компаний. Шмидт рекомендует бумаги «Газпрома» (потенциал роста — 32%), «Лукойла» (47%), а также «Русгидро» (39%) и ОГК-3 (97%). Толстоусов обращает внимание на акции Сбербанка с потенциалом роста в 30-40%.

Долги не нужны

В отличие от акций цены надежных рублевых облигаций за квартал изменились слабо. Рост или снижение бумаг первого эшелона не превышали 1%, а второго — 2,5%. Но с учетом выплаченных в течение квартала купонов держатели большинства долговых бумаг остались с небольшой прибылью. Средний доход от инвестиций составил 2-2,5%, говорит аналитик «ВТБ капитала» Максим Коровин. Самыми доходными в первом эшелоне стали облигации «Мосэнерго» (3-й выпуск, +3% за квартал), а во втором — группы «Черкизово» (+4,2%).

Рублевые облигации сейчас вряд ли интересны частным лицам: их доходность — 8-10% годовых — совпадает с депозитными ставками банков, констатирует Коровин.

По итогам торговой сессии 15 июня индекс ММВБ вырос на 2,64% – до 1371,31 пункта, РТС – на 2,93% и достиг отметки 1396,57 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 46,44 млрд руб. Общий объем торгов в РТС достиг 114,2 млрд руб., объем торгов акциями – 13,3 млрд руб. (из них на RTS Standard – 13 млрд руб.).

Очень неплохо в течение дня смотрелся «Уралкалий», подраставший на 3,52% на новостях о продаже его владельцем Дмитрием Рыболовлевым контрольного пакета акций пулу из трех известных инвесторов. Сумма сделки пока не разглашается. К концу торгов, правда, «Уралкалий» подрастерял прирост и завершил день с ростом 1,45%. Спрос на бумаги остальных представителей сектора, напротив, в течение дня повышался. В результате прирост капитализации «Сильвинита» составил 7,58%, «Акрона» – на 4,5%.

Повышенным спросом пользовались и акции электроэнергетической отрасли, где спекулянты, похоже, вновь решили воспользоваться волатильностью бумаг, чтобы заработать на волне роста. Наиболее значительно подорожали акции ФСК ЕЭС (+5,86%), «Интер РАО ЕЭС» (+3,52%), «РусГидро» (+4,54%), ОГК-2 (+4,83%), ОГК-6 (+3,86%), ОГК-3 (+6,5%) и ОГК-4 (+3,18%). Во вторник ОАО «Мосэнерго» отчиталось об увеличении чистой прибыли за I квартал 2010г. по МСФО на 20% относительно аналогичного периода минувшего года. Инвесторы отреагировали на сообщение очень сдержанно, цена акций «Мосэнерго» выросла всего на 0,94%.

Уверенно покупали инвесторы бумаги наиболее ликвидных представителей банковской отрасли. Лидером здесь стал Сбербанк, его капитализация подскочила на 4,83%, а котировки уверенно преодолели сильный уровень сопротивления на отметке 74 руб./акция. Теперь инвесторам нужно ориентироваться на достижение отметок 77-78 руб./акция. Росту акций ВТБ (+3,81%) не помешало даже сообщение аналитиков Citigroup о понижении оценки его GDR на 10% в связи с более низким, чем ожидалось, прогнозом чистой прибыли на ближайшие годы. Котировки ВТБ только приближаются к зоне сопротивления 7,73-8 коп./акция, и есть риск, что она успешно прервет рост. «Второй эшелон» банковской отрасли смотрелся менее оптимистично: акции Банка Москвы подорожали только на 0,9%, банка «Возрождение» – на 0,41%, Росбанка – на 0,92%.

Оптимизм на российском рынке в целом сохранился до конца торговой сессии, и многие бумаги завершили сессию на максимумах дня. Пока не совсем понятно, с чем связано столь бодрое настроение «быков», но и говорить о грозящем развороте вниз пока не приходится, ведь цены на нефть локально высоки, а на фондовом рынке США в начале сессии преобладали покупки. Если индекс ММВБ не притормозит у верхней границы диапазона 1320-1370 пунктов, которую он, кстати, во вторник не очень уверенно перешагнул, то участники рынка, скорее всего, начнут ожидать продолжения роста в краткосрочной перспективе и последующего сильного отката вниз.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать

Рекомендации составлены на основании годовых консенсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте «Прогнозы цен акций».

Президент ВТБ Андрей Костин рассказал в интервью The Wall Street Journal, как банк будет достигать заданных показателей. По его словам, банк намерен к 2013 г. довести показатель возврата на капитал (ROE) по всем трем основным направлениям деятельности не менее 15%. В прошлом году ROE у банка был отрицательным, говорит старший аналитик «Уралсиба» Леонид Слипченко. Однако он отмечает, что ROE в 2013 г. на уровне 15% — это консервативный прогноз и реально этот показатель будет выше и может достичь 20%.

Также в ближайшие годы ВТБ планирует сделать ставку на более доходные по сравнению с корпоративным кредитованием розничный и инвестиционный бизнес, рассказал Костин. Госбанк рассматривает возможности расширения прямого потребительского кредитования в торговых центрах, возможно в рамках партнерства или за счет поглощений.

Доля розницы и корпоративного бизнеса в структуре активов должна существенно измениться — розничный бизнес в 2013 г. может составить 25% против нынешних 18%, а доля корпоративного бизнеса сократится до «чуть более» 50% против 64%, ожидаемых в конце 2010 г.

В результате Костин надеется, что чистая прибыль банка в 2013 г. составит $4-5 млрд. В этом году прогнозируемая чистая прибыль ВТБ — $1,59 млрд, в 2009 г. он получил убыток $1,9 млрд. По мнению Слипченко, планы ВТБ вполне реальны и реализуемы. «У ВТБ есть все есть возможности для того, чтобы развивать розницу и инвестбизнес, — уверен Слипченко. — Банк обладает разветвленной сетью и может использовать все свои преимущества как госбанка, в частности в вопросе привлечения новых клиентов».

Дополнительному выпуску присвоен государственный регистрационный номер 10102748В013D. Акции будут размещаться по открытой подписке. Акционеры банка имеют преимущественное право приобретения акций в течение 45 дней с даты начала размещения.

Банк Москвы планирует увеличить уставный капитал путем дополнительной эмиссии акций на 13,6% – до 18 млрд руб. В данный момент уставный капитал Банка Москвы составляет 15,837 млрд руб.

ОАО «Банк Москвы» основано в 1994г. Крупнейший акционер Банка Москвы – столичное правительство. В настоящее время Банк Москвы обслуживает более 106 тыс. корпоративных и более 9 млн частных клиентов. Среди клиентов – юридических лиц – крупнейшие отраслевые предприятия, предприятия среднего и малого бизнеса.

По итогам торгов индекс ММВБ составил 1473,92 пункта (+1,01%), индекс РТС – 1619,43 пункта (+1,11%); цены большинства «фишек» на биржах выросли на 0,1-2,7%.

Фьючерс на индекс РТС опустился к базовому активу на 27,9 пункта, что говорит о негативных ожиданиях игроков.

На ФБ ММВБ подорожали акции «ВТБ» (РТС: VTBR) (+0,9%), «Газпрома» (РТС: GAZP) (+0,3%), «Норникеля» (РТС: GMKN) (+1,5% и +2,7% в РТС), «ЛУКОЙЛа» (РТС: LKOH) (+0,3%), «Полюс Золото» (РТС: PLZL) (+0,6%), «Роснефти» (РТС: ROSN) (+1,8%), «Ростелекома» (РТС: RTKM) (+0,1%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+1,8% и +2,6% в РТС), «Татнефти» (РТС: TATN) (+1,2%).

Акции «Газпром нефти» (РТС: SIBN) выросли на 1,6%, бумаги поддержал отчет компании по РСБУ за первый квартал, согласно которому чистая прибыль выросла почти вдвое – до 14,157 млрд рублей.

Совет директоров «ЛУКОЙЛа» на заседании во вторник рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2009 год размере 52 рублей на акцию, что всего на 4% выше уровня 2008 года (50 рублей на акцию), когда дивиденды выросли на 19%.

Накануне выросли индексы в США, во вторник отмечался рост в Азии, также скорректировалась вверх Европа (индекс FTSE вырос на 1%), на позитивной ноте начались торги в США (индекс S&P 500 к 18:45 МСК прибавил 0,5%, превысив 1200 пунктов) и отскочила вверх нефть.

Вышедшая днем во вторник статистика по инфляции в Великобритании оказалась негативной для рынков акций (потребительские цены в марте выросли на 3,4% в годовом выражении, ожидался рост на 3,1%), однако ее разбавили сильные данные по доверию инвесторов к экономике Германии (индекс доверия ZEW в апреле вырос до 53 пунктов, ожидалось повышение до 45,1 пункта).

Поддержку мировым площадкам во вторник оказал квартальный отчет банка Goldman Sachs (чистая прибыль в первом квартале составила $5,59 на акцию, тогда как ожидалось $4,14) и страховщика UnitedHealth Group.

Из внутренних позитивных новостей вторника стоит отметить заявление премьер-министра РФ Владимира Путина о том, что рецессия в экономике РФ закончилась, в текущем году ВВП вырастет более чем на 3,1%. Глава правительства также отметил, что инфляция в России продолжает замедляться и необходимо выйти на уровень инфляции 5-6%.

По словам вице-премьера, министра финансов РФ Алексея Кудрина, рост ВВП России в 2010 году может быть выше официального прогноза в 3,1% и составить около 4%.

По оценке аналитика ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислава Клещева, несмотря на произошедший во вторник «отскок», краткосрочно ситуация на российском рынке акций остается напряженной.

Наличие множества появившихся в последние дни негативных сигналов, начиная от претензий к Goldman Sachs и заканчивая мерами по ужесточению политики центробанками Китая и Индии, не позволяют говорить о том, что на рынках благоприятные условия для продолжения ралли. От квартальных отчетов в США ожидается позитив, но насколько это позволит рынкам противостоять потоку негатива по Греции (доходность 9-летних облигаций выросла до новых максимумов – уже почти до 8% годовых) и Китаю, еще предстоит определить. «Пока же мы рекомендуем фиксировать прибыль по большинству «фишек» в случае закрытия вчерашних ценовых разрывов», – сказал С.Клещев.

Как отмечает ведущий аналитик ИФ «Олма» Антон Старцев, первоначальная негативная реакция на сообщения об иске SEC к Goldman Sachs оказалась избыточной, и во вторник потери двух предыдущих торговых дней были частично компенсированы.

«Склонность инвесторов к принятию риска постепенно возрастает на фоне потока хорошей отчетности крупных банков (Citigroup, Goldman Sachs). Кроме того, в Германии были опубликованы сильные данные по доверию потребителей. Тем не менее, движение вверх на рынке носит несколько неуверенный характер – трейдеры все еще размышляют о возможных последствиях иска SEC к Goldman Sachs и о долговой нагрузке Греции. Некоторые инвесторы, возможно, предпочитают дождаться объявления условий размещения российских еврооблигаций (ставка размещения, как ожидается, может быть определена в четверг), чтобы получить ориентир для определения ставки дисконтирования, применяемой при оценке российских бумаг», – считает он.

По мнению руководителя департамента доверительного управления «Столичной финансовой корпорации» Кирилла Алексеева, после закономерного отскока на технический уровень 1475 пунктов по индексу ММВБ следует ожидать дальнейшего развития нисходящей коррекции. Основным уровнем поддержки по индексу ММВБ, где аналитик советует делать покупки акций, должно стать значение в 1400 пунктов.

Начальник аналитического отдела ФЦ «Инфина» Александр Иванищев также настроен скептически в отношении ближайших перспектив рынка, полагая, что его участники скорее нацелены на фиксацию прибыли, полученной в ходе весеннего ралли.

Откат индекса ММВБ за уровень нулевой доходности по месячным позициям (ниже 1476 пунктов) ясно показал направление ожиданий участников. Усилившиеся продажи акций на мировых фондовых площадках, падение нефтяных цен и, как следствие, ослабление рубля – все вместе взятое говорит о том, что в ближайшие дни участники российского рынка нацелены на фиксацию спекулятивной прибыли, полученной в ходе весеннего ралли. Индекс потерял уже около 60% от того, что было завоевано в период с 25 марта. Думаем, это не предел, считает аналитик.

После того, как отметка 1450 пунктов по индексу ММВБ в понедельник устояла и произошел небольшой технический отскок, стоит ожидать консолидацию в возможном диапазоне либо 1440-1490 пунктов, либо 1428-1476 пунктов, то есть между 60- и 20-дневной балансовой ценой. В противном случае поддержка может появиться не раньше достижения уровня среднесрочной средней – 1400 пунктов. Этот уровень имеет принципиальное значение, поскольку здесь проходит линия годичного тренда (с января 2009 года). В случае его пробоя актуальным становится уровень долгосрочной средней (мягкая посадка на 1270-1300 пунктов) и уровень 38%-ной коррекции Фибоначчи (жесткая посадка на 1140 пунктов), полагает А.Иванищев.

Американские фондовые индексы Dow Jones и S&P 500 выросли в понедельник на сильной отчетности Citigroup, а также на информации о том, что американские регуляторы не смогли согласовать позиции по вопросу иска к инвестбанку Goldman Sachs.

Трое представителей Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) США в понедельник высказались в пользу иска к Goldman Sachs, в то время как двое не поддержали эту идею.

Как сообщалось ранее, 16 апреля SEC обвинила Goldman Sachs в мошенничестве при операциях с ипотечными бумагами. Управление по финансовым услугам (FSA) Великобритании во вторник объявило о начале официального расследования в отношении американского инвестиционного банка Goldman Sachs.

В свою очередь цены на нефть выросли во вторник в ожидании данных министерства энергетики США о сокращении товарных запасов энергоносителей в стране, которая занимает первое место по объемам их потребления в мире. Предполагается, что коммерческие запасы нефти в США сократились на прошлой неделе на 600 тыс. баррелей.

Котировки июньских фьючерсных контрактов на WTI к 18:45 МСК составляли $84,18 за баррель (+1,26%), накануне цена упала более чем на 2%.

Во «втором эшелоне» на ФБ ММВБ во вторник подорожали акции «ТГК-2″ (РТС: TGKB) (+16%), «ТГК-14″ (РТС: TGKN) (+8,5%), «ОГК-3″ (РТС: OGKC) (+6,7%), «ТГК-1″ (РТС: TGKA) (+5%), «Иркутскэнерго» (РТС: IRGZ) (+4,8%).

Подешевели бумаги «Сибирьтелекома» (РТС: ENCO) (-1,1%), «Северо-Западного телекома» (РТС: SPTL) (-1,1% обыкновенные и -0,7% «префы»), «ВСМПО-Ависма» (РТС: VSMO) (-0,8%), «Северстали» (РТС: CHMF) (-0,8%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $4,597 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $346,3 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 49,586 млрд рублей.

Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average вырос на 13,45 пункта, или на 0,12 проц, до 11019,42 пункта, самого высокого уровня закрытия с 26 сентября 2008 года. Хуже всего сессию провели акции Alcoa, которые подешевели на 23 цента, или на 1,6 проц, до 14,34 доллара. Алюминиевый гигант сообщил о менее значительных квартальных убытках, однако его доходы оказались хуже ожиданий. В UBS понизили рейтинг акций компании до «нейтрального» с «покупать» после публикации отчета.

Котировки акций Intel /Nasdaq/ выросли на 23 цента, или на 1 проц, до 22,77 доллара перед публикацией отчета компании, которая должна была состояться после закрытия регулярных торгов.

Также подорожали акции Home Depot – на 86 центов, или на 2,6 проц, до 34,34 доллара. Инвесторов в этом случае воодушевило падение цен на сырую нефть. Рынок ранее беспокоила перспектива того, что недавний рост цен на нефть может сказаться на расходах потребителей, однако падение котировок нефтяных фьючерсов на торгах во вторник помогло ослабить эти опасения.

Технологически ориентированный индекс Nasdaq Composite повысился на 8,12 пункта, или на 0,33 проц, до 2465,99 пункта, самого высокого уровня закрытия с 16 июня 2008 года.

Широкий индекс Standard & Poor’s 500 вырос на 0,82 пункта, или на 0,07 проц, до 1197,30 пункта, самого высокого уровня закрытия с 26 сентября 2008 года. Акции сырьевых компаний и компаний энергетического сектора упали в цене, однако это падение было нивелировано подорожанием акций компаний – производителей потребительских товаров сверх жизненно необходимых и компаний технологического сектора.

Разочарование отчетом Alcoa привело к снижению фондовых индексов во вторник утром, однако позднее в ходе сессии акции переместились на позитивную территорию на фоне повышения надежд инвесторов на сильные результаты от Intel.

Томас Найхейм из Christiana Bank & Trust отметил, что инвесторам не следует рассматривать отчет Alcoa как признак того, что весь сезон финансовой отчетности за 1-й квартал будет столь же разочаровывающим. «Можно ли по нему судить о стране? Не думаю», – сказал он.

Тем не менее, Найхейм добавил, что рынок продолжит проявлять осторожность. «Много проблем сохраняется, особенно в финансовом секторе. У нас умеренные перспективы», – сказал он.

-Автор Donna Kardos Yesalavich, Dow Jones Newswires; 212-416-2188; donna.yesalavich@dowjones.com; перевод ПРАЙМ-ТАСС; + 7 495 974 7664; dowjonesteam @ prime-tass.com.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ-ТАСС

Данное сообщение было первоначально опубликовано на одной из лент новостей Dow Jones на русском языке, издаваемых совместно Dow Jones Newswires и Прайм-ТАСС.

По итогам торгов индексы достигли уровней конца позапрошлой недели: индекс РТС вырос до 1551,57 пункта (+2,09%), индекс ММВБ – до 1440,2 пункта (+1,74%), цены большинства основных «фишек» выросли на биржах на 0,7-4,5%.

Фьючерс на индекс РТС снизился к базовому активу всего на 1,4 пункта, что говорит о нейтральном настрое игроков.

На ФБ ММВБ подорожали акции «Газпрома» (РТС: GAZP) (+2,1%), ВТБ (+2,3%), «ЛУКОЙЛа» (РТС: LKOH) (+1,7%), «Норникеля» (РТС: GMKN) (+4,5% и +4% в РТС), «Роснефти» (РТС: ROSN) (+0,7%), «Газпром нефти» (РТС: SIBN) (+1,4%), Сбербанка России (РТС: SBER) (+1%), «Сургутнефтегаза» (РТС: SNGS) (+4,1%), «Татнефти» (РТС: TATN) (+1,2%).

Снизился курс акций «Ростелекома» (-2%), «Полюс Золото» (РТС: PLZL) (-0,2%), «Транснефти» (РТС: TRNF) (-3,1%).

На мировых фондовых площадках в понедельник преобладала позитивная динамика: выросла Азия, большую часть дня росла Европа, подъем отмечался в начале торгов в США.

Позитивом для Европы в понедельник стали данные о деловом и потребительском доверии в еврозоне. Сводный индекс доверия в марте вырос до 97,7 пункта – максимального уровня с мая 2008 года, эксперты ожидали роста до 97,1 пункта.

В США в понедельник вышли неплохие данные о расходах населения, поддержавшие фондовые площадки. Расходы в феврале выросли на 0,3%, в то время как доходы не изменились относительно января (эксперты прогнозировали повышение расходов на 0,3%, доходов – на 0,1%).

Рост расходов отмечается пятый месяц подряд, это свидетельствует о том, что американские ритейлеры продолжат получать хорошую прибыль и поддержат восстановление американской экономики в ближайшее время.

Нефть в понедельник выросла впервые за четыре дня на фоне ослабления доллара. Цена майских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $82,14 за баррель (+2,7%), в прошлую пятницу цена снизилась на 0,7%.

Курс доллара США к евро опустился в понедельник до $1,346 по сравнению с $1,3410 на закрытие рынка в пятницу на информации о том, что страны Евросоюза согласовали план помощи Греции на прошедшем в Брюсселе саммите ЕС.

В начале торгов на рынке акций РФ в понедельник отмечалась небольшая просадка котировок из-за терактов в столичном метро, в результате которых погибли десятки человек.

По оценке заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрея Верникова, взрывы в московском метро не смогли существенно двинуть фондовый рынок вниз, а в долгосрочном плане они будут способствовать консолидации здоровых сил общества в борьбе против терроризма.

Фондовый рынок вырос, игнорируя новости о терактах в метро. Последний раз всплеск терроризма наблюдался в 2004 году, когда были взорван поезд метро на станции Автозаводская, был взрыв у станции Рижская, но эти теракты не оказали влияния на фондовый рынок – всплески терроризма на транспорте периодически происходят во всех странах (например, в Испании в 2004 году). Инвесторы остро реагировали на теракты в России в 1999 году, когда в Москве были взорваны жилые дома, и инвесторы опасались, что этот факт ухудшит инвестиционный климат. С тех пор в США произошли крупные теракты в 2001 году, и именно они сейчас являются точкой отсчета. Если в дальнейшем теракты не будут направлены на разрушение инфраструктуры бирж, на нефтепроводы, на электростанции и плотины, их влияние на котировки будет ограниченным. Впрочем, надо отметить, что российскому рынку помог Китай, на бирже которого в понедельник наблюдался фронтальный рост котировок акций.

Сейчас все ждут наступления нового квартала, который обещает новые возможности, связанные с «дивидендным ралли». В случае преодоления индексом ММВБ отметки 1450 пунктов можно ожидать роста до уровня 1500 пунктов. Среди бумаг выделяются акции «Газпрома», на графике которых сформировался контр-трендовый технический сигнал на покупку с целью 172 рубля, отмечает А.Верников.

По словам начальника отдела акций ИФ «Олма» Дмитрия Кулакова, повышение на европейских фондовых площадках и на рынке нефти способствует возвращению котировок российских «голубых фишек» в восходящий тренд. Кроме того, смягчение опасений в отношении избыточного долга Греции оказало поддержку курсу евро и, соответственно, давление на курс доллара – ослабление «американца» можно считать фактором роста для сырьевых фьючерсов.

Во «втором эшелоне» наблюдается рост котировок отдельных бумаг, в центре внимания – региональные телекомы после появления оценок их стоимости в рамках предстоящей консолидации активов «Связьинвеста», отмечает Д.Кулаков.

По словам аналитика ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислава Клещева, после публикации оценок акций телекомов для их слияния с «Ростелекомом», предполагающими 25-75%-ную премию к рыночным котировкам, инвесторы бросились приводить цены в соответствие с оценками Ernst & Young, что вылилось в 5-17%-ный рост капитализации региональных компаний связи. По большому счету, теперь интрига с реорганизацией «Связьинвеста» окончена: то, чего так ждали инвесторы последний год, произошло. Коэффициенты объявлены, они оказались в пользу миноритариев. Данные цифры еще не окончательные, но вряд ли кто полагает, что они претерпят значимые изменения. Высокая оценка акций региональных телекомов – главное, что интересовало спекулянтов. Теперь же, когда интриги больше нет, перед спекулянтами стоит задача выхода из бумаг. Соответственно, рассчитывать на подъем котировок до указанных оценщиком уровней этой весной не стоит. «Думаю, спекулянты начнут сдавать бумаги, не доходя ценой 20% до заявленных отметок, предоставляя тем самым надежду на заработок более консервативным инвесторам», – говорит аналитик.

Главными «неудачниками» понедельника выступают акции «Транснефти», упавшие после опровержения компанией слухов о публичном размещении допэмиссии обыкновенных акций, а также акции «Холдинга МРСК» после объявления о проведении допэмиссии объемом 5% уставного капитала с 12%-ным дисконтом к рыночной цене.

По словам заместителя руководителя аналитического отдела ИФК «Метрополь» Марка Рубинштейна, несмотря на трагические события утром в Москве, рынок акций вырос. Это связано в первую очередь с тем, что премия за те политические и геополитические риски, которые продолжают существовать в России, уже входит в оценку стоимости российских компаний.

Безусловно, еще одним фактором, который оказал поддержку российским акциям, стала положительная коррекция цен на нефть и на другие сырьевые товары.

Самые важные макроэкономические данные на этой неделе выйдут в пятницу – отчет о состоянии рынка труда в США в марте, который поможет оценить перспективы темпов роста американской экономики и процентных ставок. Во вторник важной корпоративной новостью станет отчет ВТБ за четвертый квартал 2009 года. Акции банка имеют значительный потенциал роста, поскольку стоят значительно дешевле своих аналогов по коэффициенту «цена/собственный капитал» – на уровне 1,5 по сравнению с коэффициентом 2,2 для Сбербанка.

В апреле основным фактором для инвесторов будет выход отчетности американских компаний за первый квартал 2010 года. Ожидается, что американские компании покажут сильную отчетность, и это, безусловно, задаст тон торгам не только на американских торговых площадках, но и в целом на мировых, считает М.Рубинштейн.

Американские фондовые индексы Dow Jones и S&P 500 в прошлую пятницу выросли благодаря повышению аналитиками рекомендаций и прогнозных цен для акций ряда компаний, включая Apple и SLM.

Поддержку рынку также оказала информация о том, что лидеры еврозоны согласовали механизм экстренной финансовой помощи Греции, который вступит в действие в случае неспособности Афин продолжать заимствования на финансовом рынке. План, согласованный на саммите ЕС в Брюсселе, предполагает выделение кредитов Греции на двусторонней основе на рыночных условиях и вместе с финансированием со стороны Международного валютного фонда.

Позитивными для фондового рынка США оказалась и статданные, опубликованные в пятницу. Министерство торговли США пересмотрело оценку увеличения ВВП в четвертом квартале 2009 года до 5,6% в годовом выражении с 5,9%, что, тем не менее, является максимальным уровнем за шесть лет. Положительным фактором стало сообщение Минторга о первом с 2007 года увеличении совокупного показателя прибылей американских компаний по итогам прошлого квартала.

Кроме того, индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый экономистами Мичиганского университета, в марте остался на уровне февраля – 73,6 пункта, тогда как эксперты ожидали его пересмотра до 73 пунктов.

Во «втором эшелоне» на ФБ ММВБ в понедельник отмечалось ралли в секторе региональных телекомов после расчета компанией Ernst & Young окончательных коэффициентов их обмена на акции «Ростелекома».

Выросли акции «Уралсвязьинформа» (РТС: URSI) (+19,1% обыкновенные и +11,5% «префы»), «Южной телекоммуникационной компании» (РТС: KUBN) (+18,8%), «Сибирьтелекома» (РТС: ENCO) (+12,8%), «Волгателекома» (РТС: NNSI) (+8,7%), «Северо-западного телекома» (РТС: SPTL) (+6,8%), «Центртелекома» (РТС: ESMO) (+8,9%).

Подешевели бумаги «Мосэнергосбыта» (РТС: MSSB) (-2,1%), «МРСК Холдинг» (-2,1%), «Аптечной сети 36.6″ (РТС: APTK) (-1,5%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $15,493 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $337,76 млн, на ФБ ММВБ объем сделок превысил 51,707 млрд рублей.

По данным газеты, продать акции Лебедева уговорил гендиректор «Аэрофлота» Виталий Савельев. Уже в февральском отчете НРБ показал убыток в 4,3 млрд руб., и 3,33 млрд руб. из этой суммы — убыток от продажи акций «Аэрофлота» на условиях срочной сделки, рассказали источники газеты.

Речь идет о 19,5% акций «Аэрофлота», которые покупает «Аэрофлот финанс». Рыночная стоимость этого пакета составляет 11,9 млрд руб., а указанные в отчете банка 3,33 млрд руб. — это дисконт сделки к рыночной цене, т. е. 27,98%, объяснили источники. Таким образом, «Аэрофлот» заплатит за 19,5% своих акций 8,57 млрд руб. Однако издание отмечает, что несмотря на 28%-ный дисконт, Лебедев продал акции «Аэрофлота» почти втрое дороже, чем купил.

Это одна из двух сделок «Аэрофлот финанс» со структурами Лебедева. Первая — выкуп 6,3% акций «Аэрофлота» у Национальной резервной корпорации (НРК) — была закрыта в конце февраля. Газете стало известно, что цена пакета составила 2,5 млрд руб. В итоге Лебедев продает 25,8% акций «Аэрофлота» за 11,07 млрд руб. Сделку еще предстоит одобрить Федеральной антимонопольной службе. Предполагается, что она будет закрыта в марте-апреле 2010 года.

По данным газеты, Лебедев не просто так согласился на столь существенную скидку – ему пообещали, что Внешэкономбанк выкупит его долю (около 26% акций) в лизинговой компании «Ильюшин финанс» (ИФК). Бизнесмен рассчитывает получить от этой сделки 5,3 млрд руб.

Структуры Лебедева приобрели почти 26% акций «Аэрофлота» у Millhouse Capital Романа Абрамовича, по данным источников, за $133 млн в 2003 году.

Александр Лебедев – один из 62 российских миллиардеров, включенных американским журналом Forbes в список самых богатых людей планеты. Его состояние оценивается в $2 млрд (488-е место).