В феврале российский рынок акций торговался на отрицательной территории, в то время как развивающиеся, развитые и сырьевые рынки росли. РТС снизился на 4,27%, ММВБ – на 6,43%. Долларовый индекс MSCI Russia «похудел» на 5,24%, несмотря на то что основные мировые площадки показали позитивную динамику (S&P 500 за месяц прибавил 2,85%, MSCI Emerging Markets – 0,25%, Индия – 1,18%, Китай – 2,15%, Бразилия – 4,42%). Сырьевые рынки были на подъеме: индекс DJ UBS Commodity поднялся на 3,7%, золото подорожало на 3,4%, а баррель нефти марки Brent – на 8,6%.

Как отмечают аналитики Банка Москвы, мировая экономика продолжает восстанавливаться, а ужесточение денежной политики в долларовой зоне пока не стоит на повестке дня. Это создает позитивный фон для фондовых рынков. Ситуация вокруг Греции несколько снизила аппетит инвесторов к риску, но как только страхи начнут рассеиваться (возможно, уже в марте), рынки акций вновь устремятся к вершинам. «Мы незначительно повысили оценку индекса РТС на конец 2010г., с 1800 до 1850 пунктов, вслед за пересмотром целевых уровней по акциям сотовых операторов, а также бумагам сектора электроэнергетики. Мы ожидаем, что рост рынка может возобновиться в скором времени», – отметили в компании.

Российская экономика в начале 2010г. сохраняет положительную динамику. При этом, по мнению экспертов банка, впервые с начала кризиса появляются сигналы восстановления потребительского спроса (говорить об этом как о тенденции пока преждевременно). В январе был зафиксирован достаточно неожиданный резкий рост числа безработных (на 659 тыс. человек), что трудно объяснить одной лишь сезонностью. Опросы предприятий (индексы PMI) подтверждают негативный тренд с занятостью – несмотря на то что во многих секторах наблюдается подъем, компании пока не спешат набирать персонал. Эксперты сохраняют прогноз роста экономики в 2010г. на уровне 7%.

По мнению экспертов компании «Метрополь», в марте рубль может укрепиться благодаря росту спроса на национальную валюту за счет налоговых платежей в конце I квартала, увеличению профицита торгового баланса и восстановлению доступа российских корпоративных заемщиков к международным рынкам капитала. Более того, устойчивый рост рублевых вкладов (в декабре рост составил 7% по сравнению с предыдущим месяцем) продолжит стимулировать рост спроса на рублевую ликвидность, в особенности с учетом того факта, что ставки по вкладам в рублях превышают ставки по вкладам в долларах.

Следует отметить, что доходность корпоративных «голубых фишек» снизилась в феврале в среднем на 50 б.п.; во втором эшелоне снижение доходности составило 100 б.п. По мнению экспертов, сохранится тренд к снижению процентных ставок. Уже в марте-апреле средняя доходность «голубых фишек» может протестировать уровни 7-7,2% годовых; процентные ставки по второму эшелону облигаций могут сократиться до 8,7-9%.

Говоря о важнейших корпоративных событиях, ожидаемых в феврале, специалисты ИФК «Метрополь» отметили, что в текущем месяце ВТБ опубликует свою финансовую отчетность за IV квартал 2009г. по МСФО. В компании ожидают, что результаты будут значительно лучше уровней III квартала. Не менее важно то, что после публикации результатов банк может представить оптимистичный прогноз на текущий год в ходе телефонной конференции. Согласно недавним заявлениям, прогноз ВТБ в отношении роста прибыли на 2010г. может оказаться более агрессивным по сравнению с ожиданиями рынка.

Кроме того, в этом месяце НОВАТЭК должен опубликовать финансовые результаты за 2009г. по МСФО. Эксперты ИФК «Метрополь» полагают, что компания опубликует сильные показатели, однако, по их мнению, ожидаемые результаты уже учтены в котировках акций компании. «Мы ожидаем, что компания опубликует сильные показатели, однако полагаем, что положительные новости уже были учтены рынком в котировках акций НОВАТЭКа. По нашему мнению, рынок уделит особое внимание маркетинговой стратегии компании, а также разработке Южно-Тамбейского месторождения», – отметили специалисты.

По мере стабилизации ситуации на мировых рынках, по мнению экспертов, акции недооцененных компаний нефтегазового сектора смогут реализовать заложенный в них фундаментальный потенциал: февральская коррекция на рынке сделала котировки акций более привлекательными для инвесторов. В частности, выделяются акции «Сургутнефтегаза»: акции компании выглядят недооцененными, при этом дополнительными драйверами роста бумаг могут стать стабилизация уровней добычи (за счет полномасштабного ввода Талаканского месторождения) и продажа/обмен 20% акций венгерской MOL. Кроме того, снижение котировок акций «Газпрома» является хорошей возможностью для покупок – компания смотрится значительно недооцененной как по медианному историческому значению показателя EV/EBITDA, так и в сравнении с прогнозируемыми денежными потоками газового концерна.

Акции ЛУКОЙЛа могут вырасти благодаря наличию сбалансированной нефтепереработки, что позволит компании стать одним из главных выгодоприобретателей от нынешнего уровня цен на нефть и маржи downstream. Дополнительный положительный эффект компания получит от реализации стратегии, направленной на максимизацию свободных денежных потоков.

Что касается металлургии, то после бурного январского роста акций в феврале на фоне общей коррекции на рынке лишь бумаги «Мечела» смогли порадовать инвесторов хорошим ростом. Ситуация на рынке стала постепенно улучшаться, но еще быстрее растут цены на металлургическое сырье. В этих условиях эксперты компании «Метрополь» продолжают придерживаться обозначенной еще в декабре стратегии, рекомендуя инвесторам бумаги производителей сырья и вертикально интегрированных сталелитейных компаний. В компании рекомендуют покупать бумаги Evraz, «Распадской» и «Мечела». Кроме того, после февральской коррекции вновь стали привлекательными акции «Северстали» и «Норильского никеля».

По мнению экспертов, к концу февраля цены на рынке электроэнергии отошли от достигнутых ранее максимумов. Тем не менее цены сохраняются на близких к докризисным уровнях, а спрос на электроэнергию пока не сигнализирует о возможном дальнейшем падении цен. В феврале в секторе электроэнергетики произошел ряд важных событий, наиболее значимым из которых является подписание Постановления о долгосрочном рынке мощности и подтверждение планов консолидации сетевых компаний. Оба события несут в себе позитив для акций компаний сектора. В связи с этим ряд компаний отрасли вновь выглядит привлекательным для покупок. Эксперты выделяют бумаги ОГК-4. Среди сетевых компаний – ФСК и Холдинг МРСК.

В марте будут объявлены ценовые параметры долгосрочного рынка мощности. С учетом определенных на цен на новую мощность и январских уточнений по предельным ценам можно ожидать, что в марте у сектора не будет повода для серьезных разочарований, что станет новым стимулом роста акций генерирующих компаний. После проведенной переоценки сектора мы выделяем в качестве фаворитов среди компаний тепловой генерации бумаги ОГК-4 – компания, которая может выиграть как на рынке старой, так и на рынке новой мощности.

Следует отметить, что одним из разочарований февраля стало непопадание Холдинга МРСК в состав индексов MSCI. Тем не менее холдинг остается одним из главных кандидатов на включение в индекс, что может поддержать котировки бумаги в период следующего пересмотра состава индекса, предполагаемого в мае.

В марте эксперты Банка Москвы рекомендуют обратить внимание на акции МТС, потенциал роста которых составляет 25%. В прошлом году благодаря более активным маркетинговым действиям и работе с тарифными планами МТС выглядел лучше, чем «ВымпелКом», по динамике абонентской базы как в России, так и на Украине. Кроме того, относительно недорогое приобретение «Комстара» позволило МТС выйти на быстро растущий рынок фиксированного ШПД и платного ТВ.

Что касается банковского сектора, то эксперты банка отметили, что акции Сбербанка подверглись спекулятивному давлению в феврале 2010г. и показали худшую динамику по сравнению с рынком. По их мнению, фундаментальных причин для снижения нет, и текущая ситуация крайне выгодна, с точки зрения покупки, текущей целью роста является отметка в 4,2 долл./акция.

В потребительском секторе наиболее привлекательно выглядят акции X5 Retail Group. Грамотное и своевременное снижение цен в магазинах сети в ответ на кризис принесло свои плоды в виде рекордного для отрасли роста трафика. В декабре прошлого года стало известно, что с помощью кредита Сбербанка X5 Retail Group сможет рефинансировать синдицированный кредит на 1,1 млрд долл. с погашением в декабре 2010г. Заручившись поддержкой Сбербанка, X5 представила смелые планы по открытию магазинов в следующем году, в соответствии с которыми торговая площадь может вырасти на 13%. Кроме того, в 2009г. X5 Retail Group значительно увеличила свои складские площади. Это позволит и дальше повышать уровень централизации закупок, что даст компании возможность если не улучшить валовую рентабельность, то хотя бы нивелировать эффект от промоакций и экономии потребителей. Более того, X5 Retail Group является наиболее M&A-активной среди публичных ритейлеров.

Интересны с точки зрения инвестирования и акции российского автопрома, успех развития которого напрямую зависит от иностранных инвестиций и государственной поддержки. Уже в начале марта стало известно о решении проблем группы «ГАЗ» с долгом, создании дополнительных стимулирующих спрос на автомобили инструментов и, самое главное, о возможном пересмотре стратегии развития российского машиностроения, обсуждение которой в правительстве пройдет в марте. По предварительным данным, на поддержку автомобилестроения предполагается направить огромные средства, которые, в отличие от предыдущих программ, будут обеспечивать технологическое развитие всего комплекса. Появление подобной программы может уже в марте стать мощным импульсом для роста акций российских машиностроителей. В настоящее время, по оценкам экспертов, единственной недооцененной бумагой сектора являются акции Sollers.

Константин Чекериди

Крупным ростом котировок акций завершились утренние торги на Гонконгской фондовой бирже.
Лучшие результаты продемонстрировали банки и сырьевые компании из материковой части Китая. В частности, резко подорожали – в среднем на 6% – акции производителей меди. Это обусловлено скачком цен на медь, произошедшем на мировом рынке после разрушительного землетрясения в Чили.
Чили является крупнейшим производителем и экспортером меди.

На сайте ФСФР России создан раздел, в котором размещена информация об акционерных обществах, аккумулировавших приватизационные чеки граждан, по которым в службу поступает наибольшее количество обращений.

Этот раздел был создан для обеспечения быстрого доступа акционеров к информации об акционерных обществах, действовавших ранее, но прекративших свою деятельность в качестве инвестиционных фондов, специализированных инвестиционных фондов приватизации, аккумулировавших приватизационные чеки граждан.

В течение 2007-2009 годов количество обращений в ФСФР России с просьбой указать местонахождение и запросами о функционировании акционерных обществ, прекративших свою деятельность в качестве инвестиционных фондов, специализированных инвестиционных фондов приватизации, аккумулировавших приватизационные чеки граждан, постоянно растет, отмечается в сообщении ведомства.

Основной причиной такого роста является недостаточное информирование граждан о деятельности акционерных обществ, слабая доступность такой информации и незнание гражданами законодательства РФ о рынке ценных бумаг и акционерных обществах, говорится в сообщении ФСФР.

МОСКВА, 28 янв – РИА Новости. Ведущие европейские фондовые индексы по итогам торгов в четверг снизились в пределах 2% на фоне смешанных данных о финансовых результатах компаний, а также из-за продолжающихся опасений инвесторов касательно долговой нагрузки в отдельных странах еврозоны, свидетельствуют данные бирж.

К закрытию торгов в четверг британский индекс FTSE 100 потерял 1,37% и опустился до отметки 5145,74 пункта. Германский DAX в четверг упал на 1,82% и остановился на отметке 5540,33 пункта. Французский индекс CAC по итогам торгов ушел в минус на 1,89% – до 3688,79 пункта.

Несмотря на общее падение индексов, глобальные депозитарные акции (GDS) первой российской компании, получившей листинг на парижской Euronext, ОК «Русал», по итогам второй торговой сессии подорожали на 3,61% в сравнении с уровнем закрытия среды – до 18,39 евро за одну GDS.

«Тренд в экономике остался тем же, однако неустойчивость возрастает, и на рынках увеличивается нервозность, – заявил перед закрытием торгов агентству Bloomberg глава отдела анализа рынка акций LGT Capital Management Манфред Хофер (Manfred Hofer). – Это будет непростой год. Понижательная тенденция последних нескольких дней может продлиться еще несколько недель, прежде чем рынок пойдет вверх».

Несмотря на то, что чистая прибыль шведско-британского фармацевтического гиганта AstraZeneca в 2009 году увеличилась до 7,521 миллиарда долларов с 6,101 миллиарда долларов годом ранее, чистая прибыль на акцию в размере 1,42 доллара на акцию оказалась меньше прогнозировавшейся аналитиками 1,54 доллара на акцию.

Не помогла торговым площадкам перейти в рост и отчетность крупнейшего в мире производителя мобильных телефонов финской Nokia Corp., чистая прибыль которой в четвертом квартале увеличилась на 64,6% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года и составила 948 миллионов евро.

Давление на биржевые индексы Европы продолжает оказывать негативная ситуация в секторе государственных финансов отдельных стран валютного союза.

В четверг член совета управляющих Европейского центрального банка Гертруда Тумпель-Гугерель заявила, что правительства стран-участниц валютного союза должны снизить дефициты бюджетов и провести их консолидацию. В противном случае, уровень долгов правительств в еврозоне увеличится до 100% по отношению к ВВП, что может подорвать доверие к сектору госфинансов, считает Тумпель-Гугерель.

Министр экономики Германии Райнер Брюдерле в четверг высказал мнение, что плачевная ситуация с секторе государственных финансов в отдельных странах еврозоны представляет угрозу для всего валютного союза.

Помимо проблем с уровнем госдолга Греции, негативно на торговые площадки Европы сказались финансовые трудности другой страны еврозоны, Португалии, дефицит бюджета которой в прошлом году составил 9,3% ВВП, что превысило ожидания Еврокомиссии (ЕК), прогнозировавшей данный показатель на уровне 8%. Правительство страны заявило о намерении снизить данный показатель до 8,3% в 2010 году.

Несмотря на это, международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service в среду выступило с заявлением, согласно которому Португалии необходимо предпринять более активные действия по сокращению дефицита, чтобы избежать понижения кредитного рейтинга.

FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index) – основной фондовый индекс Великобритании, рассчитывается по котировкам акций 100 британских компаний с максимальной рыночной капитализацией, взвешенных по рыночной капитализации.

DAX 30 (Deutscher Aktienindex) – основной фондовый индекс Германии, рассчитывается как индекс доходности акций 30 крупнейших компаний (по рыночной капитализации).

CAC 40 (Cotation Assistee en Continu) – основной биржевой индекс Франции, рассчитывается как средневзвешенное по капитализации значение цен акций 40 крупнейших компаний.

Торги на азиатских фондовых площадках проходят, преимущественно, на позитивной ноте, развивая успех сильного начала торгов в 2010 году. В Японии акции автоконцерна Toyota Motor растут на сильных данных по продажам в США за декабрь. Практически закрывшиеся торги без изменений торги во вторник на Уолл-стрит задали слабое направление торгов в Азии, но аналитики считают, что азиатские рынки останутся устойчивыми в начале 2010 года. «Я думаю, что рынок сморит вперед с некоторой уверенностью… есть перспективы роста цен, что является плюсом для экономики», – говорит Эндрю Секели, один из управляющих Intersuisse в Сиднее. На торгах в Японии акции автоконцерна Toyota Motor прибавляют 2,4% после данных по продажам автомобилей и легких грузовиков в США в 2009 году, оказавшихся выше продаж компании General Motors. «Есть сильная вероятность того, что перспективы по прибылям для Тойоты за финансовый год с окончанием в марте 2010 года будут пересмотрены в сторону повышения, что окажет поддержку акциям компании», – говорит старший аналитик из Tokai Tokyo Research Center. Акции компании Nintendo, выпускающей игровые приставки, выросли на 5% после сообщения о восстановлении роста продаж в декабре. В Австралии тон торгов задают акции горнодобывающих компаний – BHP Billiton растет на 0.9% и Rio Tinto прибавляет 1.9%. В Южной Корее растут акции экспортно ориентированных компаний – Hynix Semiconductor растет на 2.3%, Samsung Electronics прибавляет 1.6%, и Kia Motors дорожает на 1.2%. Японский фондовый индекс Nikkei 225 растет на 0.7%, австралийский S&P/ASX 200 торгуется без изменений, южнокорейский Kospi Composite прибавляет 0.7%. В Гонконге Hang Seng растет на 0.9%, на Тайване фондовый индекса прибавляет 0.9%, а в Китае Shanghai Composite растет на 0.3%.

Bank of America (BofA) провел крупнейшее размещение акций на американском фондовом рынке с начала века, продав бумаги на общую сумму 19,3 миллиарда долларов. Об этом сообщает Bloomberg. BofA осуществил продажу для того, чтобы вернуть государству помощь в размере 45 миллиардов долларов.

Банк реализовал так называемые эквивалентные ценные бумаги, каждая из которых состоит из одной депозитарной акции и одного варранта. Две таких бумаги можно обменять на одну обыкновенную акцию.

Bank of America собирается освободить себя от множественных ограничений, наложенных на него после предоставления средств в рамках программы TARP государством. В мае 2009 года банк уже размещал ценные бумаги, продав 1,25 миллиарда обыкновенных акций на общую сумму 13,5 миллиарда долларов.

Ранее BofA официально договорился с американскими регуляторами о возврате средств TARP. В соответствии с договоренностью, банк выкупит миноритарный пакет своих акций, переданный государству в обмен на финансовую помощь. На это будет выделено 26,2 миллиарда долларов избыточной ликвидности и 18,8 миллиарда долларов, вырученные от продажи ценных бумаг.

Bank of America также обязался увеличить капитал на 4 миллиарда долларов, продав часть активов. Однако если Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не одобрит это действие, банк увеличит ликвидность за счет допэмиссии обычных акций.

Из-за финансового кризиса 2008 год стал самым провальным в истории Bank of America. Убытки за год составили 27,6 миллиарда долларов. В результате крупнейшая в США кредитная организация оказалась на грани краха и была вынуждена просить о помощи правительство страны.

Акции компании Sanyo Electric, которая ведет переговоры с Panasonic Corp. о продаже своего бизнеса, упали до самой низкой отметки с февраля 2007 г. на новостях о том, что Panasonic предложила заплатить за компанию по 131 иене ($1,45) за акцию.

На Токийской фондовой бирже стоимость акций снизилась сразу на 20% до 172 иен, за один день уничтожив 3,6% роста, который акции Sanyo продемонстрировали с начала года. Акции Panasonic тем временем снизились на 1,9%.

Предложение Panasonic заплатить за Sanyo Electric по 131 иене за акцию — это повторение декабрьского предложения компании. По заявлению Panasonic, оно останется действительным до 7 декабря. Три банка, включая Goldman Sachs Group, которые помогли Sanyo избежать банкротства, согласились продать 50% акций за 403 млрд иен ($4,5 млрд).

«Возможно, частные инвесторы рассчитывали на то, что Panasonic повысит цену предложения из-за потенциала компании в сегменте солнечных батарей и аккумуляторов. Мы не предполагали, что акции могут так сильно упасть», — говорит Риосуке Катсура, аналитик Mizuho Securities.

05.11.2009, Москва 15:14:34 Торги на российском рынке акций начались сегодня уверенным ростом ведущих биржевых индексов. Однако в настоящее время торги проходят довольно спокойно, на небольших объемах. По состоянию на 15:00 мск индекс ММВБ вырос на 0,95% – до 1230,01 пункта. Индекс РТС поднялся до отметки 1318,06 пункта, что на 0,99% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.

На ФБ ММВБ растут котировки Газпрома (+1,86%), ГМК «Норильский никель» (+1,67%), «Роснефти» (+0,5%), «Полюс Золота» (+6,31%), «Татнефти» (+3,7%), «Северстали» (+2,56%), «Уралкалия» (+1,63%) и АВТОВАЗа (+9,61%). При этом не очень удачно складывается день для Сбербанка (-0,49%), ЛУКОЙЛа (-0,16%), ВТБ (-1,08%), «Сургутнефтегаза» (-0,9%), ФСК ЕЭС (-0,33%) и «Газпром нефти» (-1,03%). В РТС в лидерах роста бумаги ЛУКОЙЛа (+2,47%), «Роснефти» (+1,74%) и «Татнефти» (+1,64%).

Аналитик компании «Атон» Наталья Выгодина отмечает, что торги на российских площадках сегодня начались с повышения котировок наиболее ликвидных акций. Однако снижающиеся цены на нефть и отрицательная динамика фьючерсов на открытие торгов в США остудили утренний оптимизм. Лидерами роста являются акции металлургического сектора. Акции нефтегазового и телекоммуникационного секторов торгуются на уровне с рынком. «В 16:30 мск выйдут данные по безработице в США за прошедшую неделю, которые в моменте могут повлиять на ход торгов на российских площадках. Попытки индекса ММВБ закрепиться выше уровня 1230 пунктов пока остаются безуспешными. Ближайшая поддержка расположена на уровне 1180 пунктов», – заключила эксперт.

Российская инвестиционная группа Digital Sky Technologies (DST) продолжает скупать акции социальной сети Facebook.

Как сообщают сетевые издания со ссылкой на информацию, полученную от двух источников на условиях анонимности, фонд DST предлагает $14,77 за каждую обыкновенную акцию Facebook. Таким образом, вся сеть оценивается в $6,5 млрд.

Отмечается, что общий размер инвестиций может достигнуть $100 млн, хотя точная сумма пока не называется. Представители DST, равно как и Facebook, отказались комментировать информацию о возможной сделке.

Фонд DST, контролируемый Юрием Мильнером, Григорием Фингером и Алишером Усмановым, в мае нынешнего года заплатил $200 млн примерно за 2% привилегированных акций Facebook. Позднее было потрачено еще $100 млн на покупку обыкновенных акций социальной сети. В результате группа Digital Sky Technologies получила 3,5-процентный пакет ценных бумаг Facebook.

Digital Sky Technology также владеет долями в социальных сетях «ВКонтакте» и «Одноклассники». Прошлым летом фонд увеличил свой пакет в Mail.Ru до контрольного (до 50,55%), выкупив 15-процентный пакет российского портала у Tiger Global Management.

Подготовлено по материалам Рейтер.

Москва. 2 октября. INTERFAX.RU – Рынок акций РФ завершил неделю падением до 1175 пунктов по индексу ММВБ на фоне негативной динамики мировых фондовых площадок, которая была усилена слабыми данными с рынка труда США.

По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ упал до 1175,83 пункта (-2,94%), индекс РТС снизился до 1224,8 пункта (-3,32%).

За неделю индекс ММВБ снизился на 1%, индекс РТС – на 0,04%.