Основными факторами, влияющими на настроения инвесторов, на прошедшей неделе (18-22 октября) была благоприятная макроэкономическая статистика, позитивное настроение на мировых рынках, а также превзошедшие ожидания квартальные отчеты. В результате российские индексы продолжали уверенно расти, а стоимость активов открытых и интервальных паевых фондов за неделю увеличилась на 1,07 млрд руб.

В структуре отраслевых ПИФов пальму первенства на прошедшей неделе получили две группы фондов, и именно с ними связаны и основные надежды до конца текущего года, а возможно и далее, полагает аналитик Национального рейтингового агентства Максим Васин.

Фонды финансового сектора при «сумасшедшей» динамике Сбербанка и ВТБ выросли на 3,6%, а фонды, инвестирующие в госкомпании, – на 2,7%. Суммарно все фонды акций прибавили 1,7% за неделю – результат весьма умеренный. С другой стороны, именно к банкам и госкомпаниям будет прикован основной интерес инвесторов до конца года.

Банки, оправившись от кризиса, разобравшись с объемами проблем в кредитном портфеле и сформировав достаточные резервы, в настоящее время любой ценой вознамерились подороже продать государственные пакеты акций. Для этого они готовы на все: здесь и рост чистой прибыли больше прогнозов по итогам года, и выплата рекордных дивидендов, и оптимистичные планы на долгосрочную перспективу. Всем этим и Сбербанк и ВТБ продолжат радовать рынок, полагает М.Васин.

Другие госкомпании, являющиеся публичными, в преддверии приватизации значительных долей постараются не отстать от коллег из финансового сектора. Хуже других, по словам эксперта, на неделе смотрелись телекоммуникационные фонды, на которых отрицательно сказалось объявление «большой тройкой» сотовых операторов о снижении тарифов на роуминг и крайне негативное отношение международных рейтинговых агентств к сделке «Вымпелкома» с зарубежными активами.

«Считается, что в принципе основные события в телекоммуникационном секторе рынком уже отыграны, и за исключением точечных идей, таких, как привилегированные акции «Ростелекома», и надежд здесь инвесторы более не испытывают. ПИФы сегмента показали за неделю рост на 0,38%. Фонды металлургии и машиностроения на фоне снижения базовых индексов РТС для этих отраслей и вовсе ушли в минус на уровне 1,48%. С начала года эти фонды поднялись на 24%, и несмотря на то, что прогнозы аналитиков указывают на возможное продолжение роста стоимости металлов на мировых биржах, инвесторы не торопятся инвестировать в металлургию», – подчеркнул М.Васин.

В свою очередь главный директор по инвестициям УК «Газпромбанк-Управление активами» Андрей Зокин считает, что за прошедшую неделю в фондах наблюдался нетто-отток средств. А связан он был, главным образом, с выходом из фондов, ориентированных на агрессивные стратегии. Прежде всего, это обусловлено ростом рынка акций в последнее время: с учетом неопределенности макроэкономической ситуации инвесторы предпочитают фиксировать прибыль в рисковых активах. Инвесторы уже не первую неделю предпочитают вкладывать средства в фонды, ориентированные на потребительский сектор экономики. Данные акции представляют собой защитный инструмент и своего рода средство хеджирования от нисходящей тенденции на рынке, добавил специалист.

По мнению директора управления финансового консультирования «Тройки Диалог» Григория Седова, основным событием ближайшего времени, является ожидание деталей программы количественного смягчения, которую ФРС США должна объявить на следующей неделе. «На данный момент мы смотрим на рынок умеренно оптимистично и рекомендуем инвесторам фиксировать прибыль в бумагах банковского сектора. Кроме того, мы ожидаем продолжения растущего тренда с возможностью небольшого локального снижения ввиду фиксации прибыли. Среди ПИФов мы видим большие перспективы в отраслевых фондах электроэнергетики и потребительского сектора», – указал Г.Седов.

Несмотря на ускорение инфляции до 0,8% в сентябре, большинство инструментов сбережений смогло не только защитить инвестированные в них средства, но и принести неплохой доход.

Наиболее впечатляющие результаты показали инвестиции в инструменты фондового рынка. Абсолютное большинство ПИФов показало доходность существенно выше инфляции за месяц. Лидерами по доходности стали фонды акций, инвестирующие в металлургию и машиностроение, лучший из которых принес своим вкладчикам 13,06% реальной рублевой доходности. Еще более впечатляющие результаты у фондов смешанных инвестиций, максимальный результат среди которых составил 16,69% реальной рублевой доходности за месяц. Такие данные приводит Центр макроэкономических исследований и стратегических разработок (ЦМЭИ) группы компаний БДО в России.

Второе место по реальной рублевой доходности в сентябре заняли сбережения в европейской валюте, причем как депозиты, так и наличные средства. Так, благодаря укреплению евро на мировой валютной арене и внутреннем рынке, покупательная способность вкладов в этой валюте выросла на 5,39%.

Покупательная способность наличных евро за сентябрь выросла на 5,1%. Однако несмотря на столь успешные итоги последнего месяца, в годовом исчислении инвестиции в евро остаются аутсайдерами: депозиты обесценились на 8,91%, наличные сбережения в евро – на 12,17%.

Замыкает сентябрьскую тройку лидеров по реальной доходности ОМС в золоте. Драгоценный металл продолжает бить ценовые рекорды, только за прошедший месяц котировки ЦБ РФ выросли на 5%. В результате покупательная способность инвестиций в ОМС выросла на 4,14%, за год данный инструмент сбережения фактически на четверть увеличил инвестированные в него средства: реальная рублевая доходность составила 24,51%.

За сентябрь реальная рублевая доходность инвестиций в московскую недвижимость составила 0,68%. В годовом исчислении покупка квартиры в столице замыкает тройку лидеров по доходности инструментов сбережений после инвестиций в отдельные ПИФы и покупки ОМС в золоте. Так, покупательная способность таких инвестиций с октября 2009 года выросла на 11,58%.

Наименее привлекательными в сентябре оказались вклады в российской и американской валюте, а также наличные доллары США. За месяц депозиты в рублях обесценились на 0,35%, в долларах США – на 1,34%. Такая ситуация вызвана ускорением инфляции в РФ на фоне низких ставок по депозитам. В годовом исчислении вклады в рублях остаются достаточно привлекательными, рост их покупательной способности составил 3,31%. Вклады в долларах США за год обесценились на 1,98%.